Banca Finint lancia Clubinv con PEP: prima acquisizione su Braga Moro

CONEGLIANO - Banca Finint e Private Equity Partners hanno avviato Clubinv, nuova piattaforma di investimento pensata per le piccole e medie imprese italiane, con un’impostazione di permanent capital e una prima operazione già chiusa: l’acquisizione della milanese Braga Moro attraverso un’OPA volontaria totalitaria che ha portato al delisting della società da Euronext Growth Milan.

La novità interessa da vicino il Nordest perché uno dei due promotori è Banca Finint, gruppo con base a Conegliano, che entra nella joint venture paritetica insieme a Private Equity Partners Srl, guidata dal presidente Fabio Sattin. L’obiettivo dichiarato è mettere insieme capitali imprenditoriali, competenze industriali e strumenti finanziari per accompagnare nel medio-lungo periodo aziende manifatturiere e realtà di medie dimensioni con piani di crescita, acquisizioni, rafforzamento della governance e apertura a nuovi mercati.

Come funziona la piattaforma

Clubinv è strutturata secondo il modello dell’Independent Sponsor e punta a selezionare investimenti in società italiane di medie dimensioni attraverso due diligence e condivisione delle operazioni con un nucleo di investitori partner. La formula scelta è quella del permanent capital, quindi senza una scadenza predefinita dell’investimento, con l’idea di lasciare più tempo allo sviluppo industriale delle partecipate.

Accanto ai soci fondatori, la piattaforma si apre a ulteriori anchor investor scelti tra family office e imprenditori. A questi soggetti viene riservato un diritto prioritario di coinvestimento e di partecipazione ai risultati, operazione per operazione. Oltre all’apporto di capitale, il progetto punta a coinvolgere anche competenze, relazioni e visione industriale dei partner nelle società partecipate.

Tra gli anchor investor già indicati figurano Alessandro Banzato di Acciaierie Venete, Maurizio Bazzo di INGlass, Giuliano Caslini di Bianalisi ed Ermanno Pedrini di Cromodora Wheels. Sono in corso, inoltre, altre interlocuzioni con imprenditori e family office.

La prima operazione: Braga Moro fuori dalla Borsa

Il debutto operativo di Clubinv coincide con l’investimento in Braga Moro, azienda milanese attiva da oltre 50 anni nei sistemi di alimentazione per apparati industriali, telecomunicazioni e infrastrutture di Information Technology.

L’operazione è passata anche attraverso un’OPA totalitaria volontaria, con la piena partecipazione dell’attuale management della società in una formula di management backed buyout. Secondo i dati comunicati, l’adesione del mercato ha superato il 90%, consentendo il successivo delisting.

In questa operazione Banca Finint ha ricoperto un doppio ruolo: finanziatore e co-investitore, agendo come Mandated Lead Arranger e Sole Lender.

Governance e obiettivi industriali

La governance di Clubinv prevede Fabio Sattin alla presidenza, Francesco Lorenzoni come vicepresidente operativo ed executive banker di Banca Finint, e Alessandra Stea nel ruolo di amministratore delegato, affiancati da un team di specialisti.

La piattaforma nasce con una missione precisa: creare poli industriali di eccellenza nei settori in cui l’Italia ha competenze distintive, sostenere processi di crescita per linee esterne o internazionalizzazione e accompagnare operazioni di buy-out accanto a management e imprenditori qualificati.

Nel profilo operativo della nuova società rientrano l’origination, la strutturazione, la negoziazione e il coordinamento di investimenti diretti in PMI, anche con l’obiettivo di accompagnare le aziende partecipate verso l’apertura del capitale o la quotazione sui mercati finanziari.

La struttura legale e fiscale

La configurazione legale e fiscale di Clubinv è stata messa a punto con l’avvocato Marco Franzini di GA-Alliance, il professor avvocato Ettore Scimemi di Studio SAT, insieme ai rispettivi team, e con i professionisti di Russo De Rosa Associati.